O euro digital em 2026: projeto-piloto, calendário e próximos passos

O euro digital ainda não existe. Em outubro de 2026, o Banco Central Europeu (BCE) não decidiu emiti-lo, os legisladores da UE não adotaram a legislação e os consumidores não o podem usar. O que existe é um processo legislativo na sua fase final e um projeto-piloto previsto para o segundo semestre de 2027. Uma primeira emissão em 2029 é uma data possível, sujeita à lei e a uma decisão final do BCE.

Ponto da situação do euro digital — outubro de 2026

Pontos principais

• O euro digital é uma forma eletrónica proposta de moeda de banco central; não está em funcionamento e nenhum consumidor pode abrir uma conta.
• O dossiê legislativo atingiu uma fase decisiva em 2026, mas não está concluído, e o projeto-piloto depende do resultado.
• O projeto-piloto é fechado: prestadores, comerciantes selecionados e pessoal dos bancos centrais testam uma versão beta, não o público.
• Uma emissão em 2029 é uma possibilidade para a qual o BCE se prepara, não uma decisão.
• A privacidade e os limites de detenção são ainda propostas; não foi acordado qualquer valor nem texto final.

O que é o euro digital?

É uma forma eletrónica proposta do euro emitida pelo Eurosistema. Um euro digital equivaleria a um euro, tal como uma nota de banco. Seria moeda de banco central em forma digital, concebida para pagamentos do dia a dia e distribuída através de bancos e de outros prestadores de pagamento, e não diretamente pelo BCE. Não é uma moeda separada, um produto de investimento nem um criptoativo.

O euro digital está disponível hoje?

Não. Não há euro digital em circulação, nem carteira para consumidores, nem forma de o comprar. A versão beta que será testada no projeto-piloto destina-se a participantes escolhidos pelo BCE e não é um euro digital emitido. A página do BCE sobre calendário e progressos afirma que o projeto continua condicionado à legislação e a uma decisão posterior do BCE.

O que mudou em 2026?

Avançaram as vertentes legislativa e operacional. O Conselho tinha acordado o seu mandato de negociação em dezembro de 2025. Em 2026, o projeto-piloto ganhou forma e o Parlamento fixou a sua posição.

De acordo com o comunicado de imprensa do Parlamento de 9 de julho, as negociações com a Presidência irlandesa do Conselho deviam começar em breve, e as instituições pretendem concluir a legislação antes do final do ano. Até chegarem a um texto final, os pormenores descritos abaixo continuam a ser propostas.

Quem participa no projeto-piloto?

Prestadores de serviços de pagamento de toda a área do euro, comerciantes selecionados e pessoal dos bancos centrais. Mais de 50 prestadores responderam ao convite do BCE e 36 foram selecionados, uma combinação de bancos e de empresas de pagamento que não são bancos, de diferentes dimensões. O anúncio do BCE sobre os prestadores selecionados enumera-os, pelo que não é necessário repetir aqui os 36.

Os prestadores têm dois papéis. Os prestadores de distribuição dão ao pessoal do Eurosistema acesso a serviços beta do euro digital, como abrir uma conta beta e pagar. Os prestadores de aquisição (acquiring) servem os comerciantes selecionados para que possam receber pagamentos beta. Os prestadores podem servir utilizadores do projeto-piloto em países diferentes do seu mercado de origem.

Quando começa o projeto-piloto?

O projeto-piloto operacional está previsto para o segundo semestre de 2027. O projeto avança em três fases, e convém mantê-las separadas:

1. Preparação. O Eurosistema entrou, em 1 de novembro de 2025, na fase destinada a preparar uma eventual emissão, trabalhando no regulamento do esquema e na seleção de prestadores para o projeto.
2. Desenvolvimento. Depois da seleção, em julho de 2026, os prestadores escolhidos trabalham com os respetivos bancos centrais nacionais e com o BCE para fazer os preparativos de que o projeto-piloto precisa. É a fase em que o sistema e as regras do esquema são construídos e testados internamente.
3. Projeto-piloto operacional. Um exercício de 12 meses previsto para começar no segundo semestre de 2027, em que os participantes usam o euro digital beta em situações do quotidiano.

Cada fase depende da anterior e da legislação, pelo que as datas podem mudar.

O que vai testar o projeto-piloto?

Vai testar se um euro digital beta funciona em situações reais de pagamento. O BCE descreve o objetivo como validar a infraestrutura em situações como pagamentos em lojas e entre particulares, e verificar que o sistema é robusto, fácil de usar e escalável. O convite aos comerciantes de comércio eletrónico e de comércio móvel acrescenta à lista as experiências de pagamento em linha e no telemóvel.

Os resultados destinam-se a apoiar a preparação de uma eventual emissão. Não equivalem a uma decisão de emitir: o BCE afirma que só decidirá depois de o Regulamento ter sido adotado. Para o estado mais recente, a página do projeto-piloto do BCE e as suas perguntas frequentes sobre o projeto-piloto são as referências primárias.

Podem os consumidores participar no projeto-piloto?

Não. Segundo o BCE, os participantes serão os 36 prestadores de serviços de pagamento selecionados, comerciantes selecionados e o pessoal do BCE e de 19 bancos centrais nacionais, que testarão o euro digital beta em situações do quotidiano, como pagar numa cantina. Os membros do público não são convidados a abrir contas. Os comerciantes que gerem lojas em linha ou móveis podem manifestar interesse através do convite do BCE, que termina em 27 de outubro de 2026. Os consumidores que queiram acompanhar o projeto podem usar a página do BCE sobre calendário e progressos.

Quando poderá o euro digital ser lançado?

Poderá ser lançado em 2029, o mais cedo, se a legislação for adotada e o BCE decidir emiti-lo. O BCE afirma que pretende estar preparado para uma eventual primeira emissão durante 2029, partindo do princípio de que o Regulamento relativo ao euro digital é adotado em 2026. Ambas as condições contam. Não é possível fixar uma data de lançamento enquanto a lei não existir, e o BCE disse que só tomará a decisão de emissão depois disso.

Descrever 2029 como a data de lançamento é, portanto, inexato. É um objetivo para o qual o Eurosistema se prepara, e a sua preparação é descrita como flexível para se manter alinhada com o processo legislativo. Se a legislação derrapar, o calendário deverá acompanhá-la.

Euro digital versus conta bancária

Um depósito bancário é um crédito sobre um banco comercial; um euro digital seria um crédito sobre o banco central. Ambos são denominados em euros, e ambos serviriam para pagar. A diferença está em quem garante o dinheiro e na forma como é detido.

Por ser distribuído através de bancos e de prestadores, o euro digital existiria a par das contas bancárias, e as propostas descrevem mecanismos para ligar ambos, de modo que os pagamentos acima de um limite de detenção possam recorrer a uma conta bancária.

Euro digital versus stablecoin

Uma stablecoin é um token privado; o euro digital seria moeda pública. Uma stablecoin em euros ou em dólares é emitida por uma empresa, suportada por reservas que esta gere e regulada na UE como token de moeda eletrónica ao abrigo do MiCA. Os titulares dependem das reservas e das condições de reembolso do emitente. Um euro digital seria um passivo do Eurosistema e não dependeria do balanço de um emitente privado. Para ver como os pagamentos em stablecoins se comparam com os pagamentos habituais em euros, veja a nossa comparação entre USDC e euro.

Euro digital versus criptoativos

O euro digital não é um criptoativo. Os criptoativos como o Bitcoin ou o Ether não são emitidos por bancos centrais e têm preços de mercado que variam. O euro digital manteria o valor de um euro e serviria para pagar, e não para especular. O direito da UE trata-o separadamente: os bancos centrais que atuam no seu papel monetário ficam fora do MiCA, e a DAC8 exclui as moedas digitais de bancos centrais da sua lista de criptoativos comunicáveis. O nosso guia sobre o que a DAC8 comunica trata dessa exclusão, e a atualização sobre o MiCA explica onde o MiCA termina.

Vai substituir o dinheiro em numerário?

Não, segundo qualquer das propostas descritas até agora. O BCE e o Parlamento apresentam ambos o euro digital como complemento do numerário. O pacote legislativo inclui um regulamento separado sobre o curso legal das notas e moedas de euro, negociado em simultâneo. O numerário é tratado por um dossiê próprio, que o comunicado de imprensa do Parlamento de 9 de julho identifica como parte do mesmo pacote sobre a moeda única e que não foi contestado. O texto final sobre as obrigações de aceitação e as proteções do numerário depende das negociações.

Os utilizadores terão uma conta no BCE?

As propostas não descrevem nenhuma conta direta no BCE; os utilizadores deteriam o euro digital através de bancos ou de prestadores de pagamento. O euro digital seria emitido pelo Eurosistema mas, segundo a posição do Parlamento, os bancos e os prestadores de serviços de pagamento seriam os principais distribuidores, tratando da integração de clientes, das aplicações e do atendimento, enquanto o BCE fornece a infraestrutura subjacente. Uma pessoa lidaria, assim, com o seu prestador, e não com o BCE. Alguns pontos continuam em aberto, como quem pode distribuí-lo. A posição do Parlamento permitiria fazê-lo a prestadores de países da UE fora da área do euro.

Privacidade

O Parlamento e o BCE descrevem a privacidade como um objetivo de conceção, com pormenores ainda em fase de proposta. A posição negocial do Parlamento afirma que seriam incorporadas salvaguardas de privacidade e que as transações seriam verificadas sem expor dados pessoais, que seriam tratados apenas na medida do estritamente necessário. O BCE descreve o objetivo como um elevado nível de privacidade, sendo a função offline a que mais se aproximaria do numerário. A página do BCE sobre euro digital e privacidade apresenta as suas próprias declarações. Só existirão regras de privacidade finais depois de o Regulamento ser adotado, pelo que estas declarações descrevem propostas e intenções, e não garantias.

Limites de detenção

Um limite de detenção faz parte das propostas, mas não foi fixado nenhum montante final. A ideia é limitar a quantidade de euro digital que uma pessoa pode deter, para que grandes montantes não saiam rapidamente dos depósitos bancários. A proposta original da Comissão de 2023 prevê esse limite, e a posição do Parlamento também prevê um teto para o que um particular poderia deter.

O que continua em aberto é o valor e quem o decide. Notícias sobre o texto da comissão indicam que, na versão do Parlamento, a Comissão fixaria o máximo com base numa recomendação do BCE, com revisão periódica. As posições do Conselho e do Parlamento diferem nos pormenores, e a regra final resultará das negociações. Qualquer valor citado até lá é um pressuposto de trabalho, não uma decisão.

O que pode significar para as fintechs e as carteiras

Os prestadores são centrais na conceção, e as fintechs já estão no projeto-piloto. Os 36 prestadores selecionados incluem empresas de pagamento que não são bancos, pelo que o projeto-piloto testará a forma como se acede a um euro digital através de aplicações fora dos bancos tradicionais. A posição do Parlamento abriria também a distribuição a prestadores de pagamento de países da UE fora da área do euro, e notícias sobre o seu texto sugerem que os prestadores de serviços de criptoativos regulados poderiam igualmente participar na distribuição. Nada disto é definitivo.

Para as carteiras de criptoativos e de pagamentos, o quadro a curto prazo é simples. Os euros e os criptoativos continuam a circular por vias existentes, como as transferências SEPA Instant e SEPA normais, e as carteiras que combinam contas em euros com serviços de criptoativos são o que há de mais próximo disponível hoje; veja a explicação sobre o IBAN crypto-friendly para saber em que diferem essas camadas.

A Quppy não oferece um euro digital, e nenhum está disponível para os consumidores. O seu aviso legal diz que a QUPPY EUROPE OÜ desenvolve o software, com o processamento SEPA em euros a cargo da 2PAYAPP LIMITED e os serviços de criptoativos a cargo da Payhound Limited, um prestador autorizado ao abrigo do MiCA. Para tratar entretanto de euros e criptoativos em conjunto, conheça a Quppy Personal.