2026 年的数字欧元：试点、时间表与下一步

数字欧元尚不存在。截至 2026 年 10 月，欧洲中央银行（ECB）尚未决定发行，欧盟立法者尚未通过相关立法，消费者也无法使用。目前存在的，是一个已进入最后阶段的立法程序，以及计划于 2027 年下半年开展的试点。2029 年首次发行只是一个潜在的日期，取决于相关法律和 ECB 的最终决定。

数字欧元现状：2026 年 10 月

要点速览

• 数字欧元是一种拟议中的中央银行货币的电子形式；它尚未上线，没有消费者可以开立账户。
• 立法进程在 2026 年进入了关键阶段，但尚未完成，试点取决于其结果。
• 试点是封闭式的：由服务提供商、选定的商户和中央银行工作人员测试测试版，而不是面向公众。
• 2029 年发行是 ECB 正在为之准备的一种可能性，而不是一项决定。
• 隐私和持有限额仍然只是提案；尚未商定最终数额或最终措辞。

什么是数字欧元？

它是由欧元体系（Eurosystem）发行的、拟议中的欧元电子形式。 一枚数字欧元将等同于一欧元，就像一张纸币一样。它将是数字形式的中央银行货币，面向日常支付设计，并通过银行和其他支付服务提供商分发，而不是由 ECB 直接分发。它不是另一种货币，不是投资产品，也不是加密资产。

数字欧元现在可以使用吗？

不可以。 目前没有流通中的数字欧元，没有面向消费者的钱包，也无法购买。将在试点中测试的测试版，仅供 ECB 选定的参与者使用，它并不是已发行的数字欧元。ECB 的时间表与进展页面表示，该项目仍取决于立法和 ECB 之后的决定。

2026 年有什么变化？

立法和运营两条线都有进展。 欧盟理事会已于 2025 年 12 月确定了其谈判授权。2026 年，试点逐渐成形，欧洲议会也确定了自己的立场。

据欧洲议会 7 月 9 日的新闻稿，与爱尔兰担任轮值主席国的欧盟理事会的谈判将于近期开始，各机构力争在年底前完成立法。在它们就最终文本达成一致之前，下文所述的细节仍然只是提案。

谁参与试点？

来自整个欧元区的支付服务提供商、选定的商户和中央银行工作人员。 共有 50 多家服务提供商响应了 ECB 的邀请，其中 36 家入选，既有银行，也有规模各异的非银行支付企业。ECB 的入选服务提供商公告列出了它们，因此这里无需重复列出全部 36 家。

服务提供商分为两种角色。分发型服务提供商向欧元体系工作人员提供测试版数字欧元服务的使用权限，例如开立测试账户和付款。收单型服务提供商为选定的商户服务，使其能够接收测试版付款。服务提供商可以在本国市场以外的国家为试点用户服务。

试点何时开始？

正式试点计划于 2027 年下半年开始。 该项目分三个阶段推进，把它们区分开来会更清楚：

1. 准备阶段。 欧元体系于 2025 年 11 月 1 日进入为可能的发行作准备的阶段，工作内容包括规则手册，以及为该项目挑选服务提供商。
2. 开发阶段。 在 2026 年 7 月完成遴选之后，入选的服务提供商与其所在国的中央银行和 ECB 一起，作好试点所需的准备。这是系统和方案规则被构建并在内部测试的阶段。
3. 正式试点。 一项为期 12 个月的试验，计划于 2027 年下半年开始，参与者在日常情境中使用测试版数字欧元。

每个阶段都取决于前一个阶段，也取决于立法，因此日期可能会调整。

试点将测试什么？

它将测试测试版数字欧元能否在真实的支付场景中运行。 ECB 把目标描述为在店内支付和个人对个人支付等场景中验证基础设施，并检验系统是否稳健、用户友好且可扩展。面向电子商务和移动商务商户的邀请，则把线上和移动支付体验也加入了测试内容。

试点的结果旨在支持为可能的发行所做的准备。它们并不等于作出发行的决定：ECB 表示，只有在条例获得通过之后才会作出决定。如需了解最新状态，ECB 的试点页面及其试点常见问题是主要参考。

消费者可以参加试点吗？

不可以。 据 ECB，参与者将是 36 家入选的支付服务提供商、选定的商户，以及 ECB 和 19 家国家中央银行的工作人员，他们将在日常场景（例如在自助餐厅付款）中测试测试版数字欧元。并不邀请公众开立账户。经营线上或移动商店的商户，可以通过 ECB 的邀请表达参与意向，该邀请于 2026 年 10 月 27 日截止。想关注该项目的消费者，可以查看 ECB 的时间表与进展页面。

数字欧元何时可能发行？

最早可能在 2029 年发行，前提是立法获得通过，且 ECB 决定发行。 ECB 表示，它力争在 2029 年内为可能的首次发行做好准备，前提是数字欧元条例在 2026 年获得通过。这两个条件都很重要。在法律出台之前，无法确定发行日期，而 ECB 已表示，只会在其后作出发行决定。

因此，把 2029 年称为发行日期是不准确的。它是欧元体系正在朝其准备的一个目标，而其准备工作被描述为具有灵活性，以便与立法进程保持一致。如果立法推迟，时间表预计也会随之调整。

数字欧元与银行账户

银行存款是对商业银行的债权；数字欧元将是对中央银行的债权。 两者都以欧元计价，也都可用于支付。区别在于由谁为这笔钱提供支撑，以及它如何被持有。

由于它通过银行和服务提供商分发，数字欧元将与银行账户并存，而提案描述了把两者联通的机制，使超过持有限额的付款可以动用银行账户。

数字欧元与稳定币

稳定币是私人代币；数字欧元将是公共货币。 欧元或美元稳定币由一家公司发行，由其管理的储备作为支持，并在欧盟被依据 MiCA 监管为电子货币代币。持有人依赖发行方的储备和赎回条款。数字欧元将是欧元体系的负债，不依赖私人发行方的资产负债表。关于稳定币支付与普通欧元支付如何比较，请参阅我们的 USDC 与欧元对比。

数字欧元与加密资产

数字欧元不是加密资产。 比特币或以太币等加密资产并非由中央银行发行，其市场价格会波动。数字欧元将保持一欧元的价值，并用于支付，而不是用来投机。欧盟法律对它另行处理：中央银行在履行其货币职能时不属于 MiCA 的范围，DAC8 也把中央银行数字货币排除在应报告的加密资产清单之外。我们关于DAC8 报送什么的指南介绍了这一排除，而 MiCA 更新则说明了 MiCA 的边界在哪里。

它会取代现金吗？

迄今所述的任何提案都没有这样的内容。 ECB 和欧洲议会都把数字欧元表述为现金的补充。立法一揽子方案中包含一项关于欧元纸币和硬币法定货币地位的单独条例，与其同时谈判。现金由其自身的文件处理，欧洲议会 7 月 9 日的新闻稿把它认定为同一项单一货币一揽子方案的一部分，并且该文件没有受到异议。关于接受义务和现金保护的最终措辞，取决于谈判结果。

用户会有 ECB 账户吗？

提案中没有描述直接的 ECB 账户；用户将通过银行或支付服务提供商持有数字欧元。 数字欧元将由欧元体系发行，但依据欧洲议会的立场，银行和支付服务提供商将是主要的分发方，负责开户、应用和客户服务，而 ECB 提供底层基础设施。因此，个人打交道的对象是自己的服务提供商，而不是 ECB。有些问题仍然悬而未决，例如谁可以分发它。欧洲议会的立场将允许来自欧元区以外欧盟国家的服务提供商这样做。

隐私

欧洲议会和 ECB 都把隐私描述为一项设计目标，细节仍属提案。 欧洲议会的谈判立场表示，将内置隐私保障，交易在验证时不会暴露个人数据，个人数据只会在严格必要的范围内处理。ECB 把目标描述为高水平的隐私，其中离线功能最接近现金。ECB 关于数字欧元与隐私的页面阐述了它自己的表述。在条例获得通过之前，不存在最终的隐私规则，所以这些表述描述的是提案和意图，而不是保证。

持有限额

持有限额是提案的一部分，但最终数额尚未确定。 其思路是限制一个人可以持有多少数字欧元，以免大额资金迅速从银行存款中流出。欧盟委员会 2023 年的原始提案预计设置这样的限额，欧洲议会的立场也规定了个人可持有数额的上限。

仍未确定的是具体数额以及由谁来决定。关于委员会文本的报道称，依据欧洲议会的版本，将由欧盟委员会在 ECB 建议的基础上设定上限，并定期复核。欧盟理事会和欧洲议会的立场在细节上有所不同，最终规则将来自谈判。在此之前引用的任何数字，都只是工作假设，而不是决定。

这对金融科技公司和钱包可能意味着什么

服务提供商是整个设计的核心，金融科技公司已经参与了试点。 入选的 36 家服务提供商中包括非银行支付企业，因此试点将测试如何通过传统银行以外的应用来获取数字欧元。欧洲议会的立场还将把分发权限扩大到来自欧元区以外欧盟国家的支付服务提供商，关于其文本的报道则显示，受监管的加密资产服务提供商也可能参与分发。以上都不是最终定论。

对加密资产钱包和支付钱包而言，近期的情形很简单。欧元和加密资产仍然通过现有通道流转，例如 SEPA 即时转账与普通 SEPA 转账，而把欧元账户与加密服务结合在一起的钱包，是目前最接近的选择；这些层次有何不同，请参阅关于加密友好型 IBAN（crypto-friendly IBAN）的说明。

Quppy 不提供数字欧元，消费者也无法获得数字欧元。其法律声明称，QUPPY EUROPE OÜ 开发该软件，欧元 SEPA 处理由 2PAYAPP LIMITED 负责，加密资产服务由获得 MiCA 授权的服务提供商 Payhound Limited 负责。如果您希望在此期间同时处理欧元和加密资产，请了解 Quppy 个人版。

常见问题

我现在可以开通数字欧元钱包吗？

不可以。试点计划于 2027 年下半年进行，且仅限于选定的服务提供商、商户和中央银行工作人员。目前没有面向消费者的钱包，今天也没有人可以购买或持有数字欧元。任何声称提供数字欧元的应用或网站，提供的都不是 ECB 的数字欧元。

数字欧元是稳定币吗？

不是。稳定币是由公司发行、以其储备作支持的私人代币。数字欧元将由欧元体系发行，属于中央银行货币。它不会依赖私人发行方的储备，也不适用 MiCA 针对稳定币发行人的规则。

企业必须接受它吗？

依据欧洲议会的谈判立场，大多数企业将被要求接受数字欧元，但个体经营者以及不接受其他数字支付方式的小微企业可以例外。这是一项提案。最终的接受规则将取决于与欧盟理事会的谈判。

它会付息吗？

依据欧洲议会的立场，据报道数字欧元不会计息。这是一项提案，而不是最终规则，它反映的是数字欧元为支付而设计、而不是为储蓄而设计的看法。最终文本可能会有所不同。

如果欧盟各机构在 2026 年内未能达成一致会怎样？

ECB 已表示，只有在条例获得通过之后，才会决定是否发行数字欧元，其准备工作保持灵活，以便与立法进程保持一致。如果法律被推迟，2029 年的目标预计也会随之调整。试点同样取决于法律依据。

在哪里可以关注官方的最新进展？

ECB 维护着一个时间表与进展页面、一个试点页面和一份常见问题清单。欧洲议会和欧盟理事会在立法文件上发布各自的立场和新闻稿。请优先参考这些来源，而不是各种概述，因为随着谈判的继续，细节会发生变化。

本文为关于一个仍在谈判中的项目的一般性信息，不构成法律、财务或投资建议，文中所述提案在任何最终规则通过之前都可能发生变化。

资料来源与延伸阅读

• ECB，数字欧元试点及试点常见问题（Digital euro pilot and pilot FAQ）
• ECB，新闻稿：ECB 选定 36 家支付服务提供商参加数字欧元试点（ECB selects 36 payment service providers to join digital euro pilot，2026 年 7 月 14 日）
• ECB，时间表与进展及隐私
• 欧盟委员会，关于建立数字欧元的条例提案，COM(2023) 369
• 欧洲议会，新闻稿《数字欧元：议员们准备启动谈判》（Digital euro: MEPs ready to start negotiations，2026 年 7 月 9 日）